La semana pasada el gobierno de Javier Milei le otorgó a la Provincia de Córdoba los avales para contraer deuda en dólares para obras públicas, pero también otorgó las autorizaciones para la emisión de deuda en pesos que la Municipalidad de Córdoba necesita concretar con urgencia para poder cumplir con el pago de la tercera cuota del bono internacional emitido en 2016.
Se trata del tercer pago consecutivo de U$S 25 millones que la administración de Daniel Passerini enfrenta desde su llegada al poder. El peso de esa deuda de U$S 150 millones tomada por el exintendente Ramón Mestre y refinanciada en 2020 por el entonces intendente y actual gobernador Martín Llaryora es un enorme condicionante para la actual gestión.
Passerini confía en que luego de que la Nación concrete un acuerdo con el Fondo Monetario Internacional (FMI), la Ciudad podrá encarar el reperfilamiento de los vencimientos de la deuda externa. Hasta ese momento, debe pagar vencimientos semestrales de U$S 25 millones y la decisión es hacerlo con financiamiento del mercado interno.
Según explicó el secretario de Administración Pública y Capital Humano, Sergio Lorenzatti, el municipio concretará las nuevas emisiones de deuda contrarreloj, ya que a fin de mes debe afrontar el vencimiento en dólares.
Así, el martes 25 de marzo realizará la colocación de una letra por 30 mil millones de pesos con vencimiento en noviembre próximo y en simultáneo saldrá al mercado con un bono de 50 mil millones de pesos con vencimientos a 18, 21 y 24 meses.
Lorenzatti recalcó que la decisión de anticipar las emisiones obedece a las condiciones del mercado y a evitar la posible inestabilidad vinculada al proceso electoral y a una eventual devaluación. Indicó que el objetivo inicial es obtener 80 mil millones de pesos con las emisiones, pero recalcó que si las ofertas son abundantes, se aceptarán hasta 100 mil millones de pesos.
Ambos títulos de deuda pagarán el mismo interés: tasa mayorista (Tamar) más 550 puntos básicos. Los bancos podrán participar porque ambas emisiones de deuda fueron avaladas por la Secretaría de Interior de Jefatura de Gabinete y por la Secretaría de Hacienda del Ministerio de Economía. Queda pendiente una autorización del Banco Central, pero en el municipio descuentan que llegará en el corto plazo.
Tomar y pagar
La emisión de deuda se realizará el 25 y el 31 el municipio debe cancelar el vencimiento en dólares. El pasamanos de los fondos serán similar al de los dos pagos anteriores, solo que en la actualidad son menores las dificultades para la obtención de los dólares que se giran al exterior.
El resto de los recursos irán a rentas generales, en parte para cubrir el duro drenaje de recursos que representó días atrás el vencimiento de la letra por 30 mil millones de pesos que había sido emitida hace un año para cubrir el primer vencimiento de deuda externa.
Para completar ese pago, el municipio enfrentó un débito diario de 2.220 millones de pesos durante las últimas semanas de febrero.
“La deuda externa de la ciudad es una complicación muy importante, que estamos enfrentando con un programa de financiamiento bien calzado, que además nos permite mantener el ritmo de la gestión”, sostuvo Lorenzatti.
Tanto para la letra como para el bono que se emitirán, la garantía de pago es la cesión de la contribución que incide sobre la Actividad Comercial, Industrial y de Servicios, categoría grandes contribuyentes.